“数字人民币是公共品
，，，最终将向所有金融机构开放，，，
，包括商业银行、
、、、财务公司、、、、支付机构、
、大型企业等，，，但不同主体将采取差异化监管。。。”10月19日，，专家在新金融联盟主办的“新阶段数字人民币的基础设施建设与应用创新”内部研讨会上表示。
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会议由新金融联盟秘书长吴雨珊主持，，，中国金融四十人论坛提供学术支持。。。中国银行原行长李礼辉，，
，
，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春，，上海新金融研究院副院长、、、浙商银行原行长刘晓春作主题交流；建设银行数字人民币推进办公室副主任汪下烟
、、、、兴业银行运营管理部/数字人民币部总经理熊洪营、、
、、华夏银行运营管理部总经理黄挺、、壹贰壹信息银行数字化转型首席顾问孙中东发表主题演讲。。18家银行代表参会，，，共同探讨数字人民币从国内试点迈向国际运营新阶段的发展路径、、
、
、现存挑战及未来规划。
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研讨会现场

数字人民币应用遍地生花

数字人民币自启动试点以来，，，，历经近6年发展，，
，，已构建起层次分明
、、高效协同的生态体系。。。2025年数字人民币国际运营中心正式揭牌，，标志其迈入国际运营新阶段。
。。。目前，，试点已覆盖全国17个省市26个地区，，交易规模突破万亿，，在零售支付、、
、、政务支付、、、跨境结算等领域形成诸多可复制经验
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在生态建设方面，，，，数字人民币实现零售、、、企业
、、、
、商户、、政府与同业等多维度覆盖。。。。

以建行为例，，在零售端
，
，截至今年4月
，
，该行钱包总数已超7000万，，，其中一类钱包数量超3000万；企业端，，，，截至上半年，，，对公母钱包数量已超450万；商户侧基本实现数字人民币受理环境全覆盖。。。。

兴业银行依托资源禀赋
，，，，发挥海西区位优势
，
，率先推出港澳台胞实名钱包，，为台胞台企提供数字人民币兑换
、、、
、缴费等服务
，，，助力两岸融合；签约合作银行超百家，，，，延伸数字人民币服务触角；发放数字人民币绿色金融贷款超百亿元，
，，
，实现数字人民币与碳积分联动。。。

华夏银行作为数字人民币2.5级合作机构代表，，，聚焦薪酬、、企业、
、、、政务、
、
、、医疗四大领域开展相关业务。
。支持全场景批量代发薪酬，
，，，累计为4300余家企业提供工资代发服务；曾在1个月内协助北京20余家国企完成20亿元非税收入上缴。。。。

在支付智能化探索方面，，建行在自动化引擎之上引入智能决策层，，，，形成“支付智能体”，，，解决了传统人工方式难以对大量支付进行实时、
、精细化审核的难题。。。在跨境结算领域，，，
，自2022年冬奥会起，，建行陆续实现境外用户便捷开通钱包和在华消费
，，，
，还在口岸及机场布设数字人民币硬件卡发卡设备，
，，，支持境外Visa卡持卡人兑换数字人民币硬件卡，，，实现“碰一碰”支付。
。。。此外，，建行参与货币桥试点工作，，已联通四个国家和地区，，
，支持企业实现分钟级的跨境收付。。。

从行业趋势看，，，，孙中东认为，，数字人民币基础设施将重塑银行服务模式，，，
，推动银行业务从“存贷服务”向“价值对接平台”转型，，区块链与AI技术将成为核心支撑。。未来银行可在个人业务端开发“数字电子钱包”，，，兼容数币等加密货币参与全球化银行竞争；在企业业务端构建OCFO（首席财务官办公室）、
、OCIO（首席投资官办公室）服务平台
，，，，依托数字人民币智能合约实现资金监管、、、、供应链分账等全生命周期服务；在资本市场端
，，，将加密资产纳入另类资产配置
。。

规模化发展瓶颈待解

尽管试点成果显著，，，，但数字人民币在推广运营中仍面临多重挑战。。。

用户接受度不足是首要难题。。支付宝、、、、微信支付已占据市场主导地位，，用户使用惯性短期内难以改变。。
。刘晓春分析
，，，微信、
、、、支付宝可提供社交、、、、理财、、生活服务等综合功能，
，，而数字人民币APP功能单一，，
，
，仅聚焦支付，
，，
，缺乏用户主动使用的动力。。。对企业而言，，
，资金管理效益比支付速度更关键，，
，此前数字人民币定位M0，
，，与银行账户关联割裂，，，既无法带来利息收益，
，也难以满足企业资金综合管理需求
。。

此外，，，商业银行承担着钱包托管、、、系统建设
、
、、
、反洗钱合规等重任，，
，却缺乏对应收益，，，积极性易受损。。有机构代表坦言
，，，数字人民币系统研发投入较大
，，，对商业银行的直接收益不明显，
，且投资、、理财等领域的应用仍需相应制度适配。。。。另有机构代表称，，2.5级合作机构在业务创新
、
、、场景应用
、、
、
、对接流程等方面均受限于运营机构，，，，跨机构沟通成本高。。。。此外，，，交易数据链断裂
，，，数字钱包与账户松耦合
，，，无法追溯跨钱包交易，，影响反洗钱监测。。。

跨境场景中，，国际竞争压力持续加剧。。美国通过《稳定币法案》禁止非美元稳定币流通，，还推动“成熟区块链”豁免证券法
，，，给数字人民币国际化带来外部压力。。。

重构“责权利”逻辑

穆长春围绕数字人民币的理论与实践发表主题演讲，
，
，，回顾了货币体系以信用和形态交替演进为规律的发展历史，，阐述了数字人民币双层运营架构在维护货币单一性与金融安全、、、
、发挥商业机构创新能力和市场力量方面的路径选择，，并从宏观和微观层面
，，分享了根据试点经验和货币体系演进，，，数字人民币在理论和实践等方面改革和升级的思考。。。。

李礼辉认为，
，，，数字人民币发展已进入关键阶段，，
，，应该以“稳定性
、、、多极化
、
、强信任”应对全球竞争
，，，在大宗商品进口、
、跨境贸易中扩大人民币计价清算比例
；同时，，移动支付已深度融入百姓生活，
，，数字人民币应该与移动支付平台融合发展，
，，，优化APP体验与受理环境，
，拓展应用场景，，构建商业价值驱动的生态圈。。。。

针对试点中规模不足的问题，，专家分析，，前期控制数字人民币规模，，是因为在M0定位阶段规模过大会导致商业银行“缩表”，，
，削弱其货币派生能力
，，，，对实体经济产生收缩效应。。
。若将数字人民币从“M0定位”转向覆盖M0、、、、M1、
、、、M2的多货币层次范畴
，，
，，则有助于解决“经济利益”与“责权利统一”的矛盾。。

据媒体报道，
，，央行正推进数字人民币计量框架建设，，目前各家银行均在开展相关工作。。李礼辉建议，，
，数字人民币作为法定货币，，应纳入存款准备金制度框架，，，执行统一的准备金缴存比例和准备金利率
，
，，从而释放银行资金运用空间。。。。同时
，，对实名制数字人民币钱包按活期存款利率计付利息，，，让数字人民币的价值属性更直接落地
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